进入2015年
2019-07-07 15:20
来源:未知
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从上证50指数成份股行业分布来看,主要集中在银行、非银金融两大行业,分别有11只、9只,其余30只个股行业分布较为分散。从这50只个股上周资金流向来看,资金正大幅流出银行类、券商类个股,而上汽集团(10.22亿元)、中国南车(4.35亿元)、中国北车(4.34亿元)、三安光电(4.15亿元)、青岛海尔(3.20亿元)、康美药业(2.60亿元)、包钢股份(2.60亿元)、华泰证券(2.58亿元)和复星医药(1.73亿元)等9只个股上周大单资金净流入额累计均超1亿元,值得关注。

2月9日上证50etf期权正式试点,其具有双向交易、日内回转交易特点。股票期权将大大丰富当前金融产品,增加套利工具和避险工具。对券商来说,可以拓展业务模式,增加收入来源,但由于创新业务的投入成本较高,对于交易能力、研发能力、it技术等方面均有较高要求,因此对大型证券公司比较有利。

股票期权有利于大型证券公司

伴随着2014年火爆的a股市场表现,在上述5只个股中,除大智慧停牌外,其它4只个股2014年股价均实现翻番,2014年累计涨幅分别为:同花顺(282.88%)、东方财富(231.89%)、金证股份(204.46%)和恒生电子(164.11%)。进入2015年,在大盘高位震荡影响下,上述个股也出现不同程度的回调,但同时也给投资者带来低吸良机。从资金流向来看,东方财富(62191.45万元)、金证股份(10496.70万元)、同花顺(6118.68万元)、恒生电子(3985.46万元)等个股上周累计净流入资金额均超3000万元。

从市场表现来看,券商板块经过2014年暴涨行情后,近期多数个股处于高位震荡整理状态,具体来看,上周除国信证券作为新股大涨外,锦龙股份(13.79%)、中信证券(3.13%)和华泰证券(1.96%)作为仅有上周累计实现上涨的3只券商股值得关注。

股票期权属于金融衍生品,期货公司在这方面有得天独厚的专业优势,相关龙头股包括中国中期、厦门国贸等。日前发布《期货公司资产管理业务管理规则(试行)》大大降低了期货公司资产管理受托资金门槛,由原来净资本不低于人民币5亿元和分类监管评级不低于b类b级分别调整为1亿元和c类c级,另外,业内呼吁已久的期货资产管理一对多业务(一个期货资产管理账户,可以由多个投资者认购投资份额,收益按份额分配)终成行。在资本市场改革大趋势下,期货行业发展空间已经被打开。

值得一提的是,大智慧90亿元并购湘财证券,开启互联网企业进军券商先河,该股目前处于停牌状态。2014年8月13日,大智慧发表公告称,将以定增换股合并方式,整体收购湘财证券96.5%股份,剩余3.5%的股份将由大智慧控股子公司财汇科技以现金方式购买。

期权标的股活跃度将提升

对于券商板块未来投资机会,中银国际表示,券商业2015年将在激荡中前进,开启黄金十年,主要投资逻辑包括:注册制改革利好投行业务、证券法修改、国资国企改革、深港通开闸预期增强等。

编者按:1月9日证监会新闻发言人邓舸表示,证监会批准上交所开展股票期权交易所试点,试点范围为上证50etf期权,正式上市时间为2015年2月9日。分析人士普遍认为,券商、期货、交易系统维护和交易软件开发、期权标的等四类个股将从中受益,并有望再度爆发。本文特对以上四大板块进行梳理分析,并挖掘相关龙头股的投资机会,供广大投资者参考。

除中国中期、厦门国贸两只期货龙头股外,其它参股龙头期货公司的a股还有:弘业股份(公司持股21.75%和弘业投资为弘业期货并列第一大股)、浙江东方(持有永安期货16.3%股权为其第二大股东)、美尔雅(投资2700万元持有美尔雅期货45.08%股权)。

期权主要分为看涨和看跌两大类。从海外经验看,股票期权推出后,往往对期权标的股交易量有一定拉动作用,这是因为期权具有双向交易、日内回转交易的特点,同时也带来了较多套利机会,能吸引大量投机资金参与。机构投资者是套利交易的主要参与方,寻找期权套利机会必须配置正股,正股交易活跃度因此得到提升。

国泰君安认为,etf期权试点启动后,将提升市场对个股期权推出的时点预期,前期进行仿真交易的中国平安和上汽集团在etf期权推出后将得到更多关注。

关注期货或参股期货类上市公司

海通期货研究所所长高上表示,就股票期权而言,券商的业务范围更广,期货公司开展该业务仍有一定限制,主要原因为一方面券商的资本金更雄厚,抗风险能力优于期货公司,另一方面就股票交易而言,证券公司比期货公司更专业。

华泰证券表示,目前国内a股市场以期货业务为核心主营业务的上市公司依然为稀缺品种,在资本市场改革,期货行业减少管制、规范监管的新形势下,期货公司理应享有一定估值溢价;中国中期目标定位于在现代服务业基础上,向以期货服务业为核心的业务领域转型,公司未来市场成长空间较大,维持增持评级。

近期随着市场赚钱效应的出现,a股开户数、成交量屡创新高,给证券交易系统维护和开发交易软件类个股带来良好的发展机遇;恒生电子和金证股份在证券交易系统维护方面处于绝对垄断地位,大智慧、同花顺、东方财富等3只个股为开发交易软件领域龙头。

技术类概念股景气度大增

目前,我国资本市场的做空工具主要有融资融券、股指期货。至此,股票期权与融资融券、股指期货一起成为资本市场具备做空和做多双向机制的金融衍生品,更好地满足投资者的做空需求,也显著提高了现货市场的流动性。

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